Más de 2.000 inversores de Massachusetts recibirán una indemnización en virtud de acuerdos alcanzados con las empresas de corretaje de Wells Fargo y Merrill Lynch tras una investigación sobre comisiones excesivas en pequeñas operaciones bursátiles, según anunció el secretario de la Commonwealth, William F. Galvin, el 15 de octubre. Massachusetts lideró la investigación interestatal, lo que incluyó a los inversores locales en una acción coercitiva más amplia que abarca los cargos por operaciones realizadas durante varios años.
La Asociación de Administradores de Valores de América del Norte (NASA) informó que los acuerdos abarcan más de 256 000 transacciones en todo el país y ofrecen compensación por comisiones excesivas, más intereses, a los clientes afectados en los estados participantes. Las multas y los costos administrativos son independientes de esta compensación a los clientes. La investigación se centró en transacciones realizadas aproximadamente entre el 30 de septiembre de 2020 y el 1 de octubre de 2025.
Lo que exigen las órdenes de Massachusetts
La orden judicial estatal contra Wells Fargo, que abarca Wells Fargo Clearing Services y Wells Fargo Advisors Financial Network, identifica a 1.631 residentes de Massachusetts y 4.511 transacciones. Exige una restitución de al menos 79.761,45 dólares, que representan comisiones superiores al cinco por ciento en operaciones con importes principales de 2.500 dólares o menos, más un interés del seis por ciento hasta el 31 de julio de 2026.
La orden judicial independiente de Merrill Lynch identifica a 450 residentes de Massachusetts y 864 transacciones. Exige una restitución mínima de 17.516,78 dólares, más un interés del seis por ciento sobre cada transacción, que se sumará al acuerdo. Ambas órdenes estipulan la distribución de los fondos en un plazo de 120 días a partir de su ejecución, con abonos para cuentas corrientes y cheques para antiguos clientes o transacciones relacionadas con cuentas de jubilación individuales.
Dichas disposiciones describen la compensación por cargos específicos de negociación, no el reembolso de pérdidas de inversión en general. Las órdenes también exigen el envío de notificaciones a los clientes junto con las distribuciones y la presentación de informes al estado sobre los pagos y las notificaciones de imposibilidad de entrega. Por lo tanto, las obligaciones de reembolso de ambas empresas en Massachusetts no deben confundirse con las cifras de acuerdos a nivel nacional ni con las sanciones administrativas.
Los hallazgos de Wells Fargo ilustran cómo las comisiones mínimas afectaban a las operaciones de menor cuantía: antes de un cambio en mayo de 2023, una comisión mínima de 55 dólares en ciertas transacciones podía alcanzar el 15 % del capital. El problema radicaba en el cargo en relación con el tamaño de la operación.
Hallazgos, respuestas y supervisión
Los reguladores detectaron una supervisión inadecuada de las comisiones en transacciones pequeñas. Las resoluciones aclaran que el límite del cinco por ciento establecido por el sector es solo una referencia, no una garantía universal: una comisión igual o inferior a ese porcentaje aún puede considerarse abusiva. Ambos acuerdos se alcanzaron sin que las empresas admitieran ni negaran los hechos y las infracciones denunciadas.
En declaraciones recogidas por WealthManagement.com, Merrill Lynch afirmó haber abordado estos problemas varios años antes y celebró la resolución. Wells Fargo hizo hincapié en el servicio, la supervisión del cumplimiento normativo y la confianza de sus clientes. Las órdenes judiciales exigen la mejora de los sistemas y procedimientos para revisar las comisiones potencialmente excesivas, incluidas las transacciones, independientemente de su importe.
Los inversores de Massachusetts que deseen presentar una queja independiente pueden utilizar el portal de quejas. Las instrucciones solicitan información precisa sobre las personas involucradas, las fechas, los importes y los valores, y recomiendan a los denunciantes que no hagan conjeturas cuando tengan dudas. Este canal general de quejas es distinto del proceso de reembolso gestionado por la firma en virtud del acuerdo.
